Taxa de Breakeven Real-Time After Hours Pre-Market News Resumo de Citações de Flash Citação Gráficos Interativos Configuração Padrão Por favor, note que uma vez que você fizer a sua seleção, ele se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas na alteração das configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será agora a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações? Temos um favor a perguntar Desabilite seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam ativados), para que possamos continuar fornecendo as novidades do mercado de primeira linha E os dados que você chegou a esperar de nós. Se você atualmente possui títulos, você já fez uma aposta na inflação, se você sabe ou não. Os investimentos de renda fixa tradicionais podem não fornecer o retorno real que os investidores precisam durante os períodos de alta inflação. É importante saber se o seu tradicional investimento em renda fixa quebra, mesmo com a inflação. A inflação de equilíbrio é a diferença entre o rendimento nominal de um investimento de taxa fixa e o rendimento real (spread fixo) sobre um investimento indexado à inflação de maturidade e qualidade de crédito semelhantes. Se a inflação for mais alta que o ponto de equilíbrio, o investimento indexado à inflação superará a taxa fixa. Por outro lado, se a inflação estiver abaixo do ponto de equilíbrio, a taxa fixa superará a inflação. Taxa Fixa Comparável 8211 Inflation-Linked Inflação Relacionada à Inflação Inflação Break-Even 4,00 5-Year CD 1,05 Renda Real Relacionada à Inflação 2,95 Inflação Parcial Um cupom de investimento indexado à inflação é determinado adicionando a taxa atual de inflação ao rendimento real. No exemplo acima, a taxa média de inflação teria de ser superior a 2,95 para que o investimento indexado à inflação superasse o investimento de taxa fixa. E se a inflação for menor do que 2,95, o investimento de taxa fixa superaria a taxa de inflação. Como o mercado de ações cai um pouco em relação aos máximos históricos, o mercado de Tesouraria está subindo, com rendimentos caindo para 1,96 ontem nos 10 anos Tesouro nominal. É difícil acreditar que os EUA estão vendo: 1) o crescimento econômico melhor que a média, 2) o mercado de ações perto dos máximos históricos, 3) a inflação ultra-baixa e 4) os rendimentos do Tesouro em declínio. E o mercado está precificando em inflação muito baixa bem no futuro. Você pode ver que ao calcular a taxa de equilíbrio de inflação 8217 8211 uma medida de expectativas de inflação futura 8211 usando esta fórmula simples: 10 anos rendimento do Tesouro rendimento de 10 anos TIPS taxa de equilíbrio de 10 anos Aqui é onde a inflação breakevens stand hoje: Títulos Protegidos contra a Inflação nos últimos três anos, eu inventei uma fórmula simples: Quando a taxa de equilíbrio de 10 anos cai abaixo de 2, os TIPS são baratos, quando sobe acima de 2,5, os TIPS são caros. Aqui está a tendência de equilíbrio para cada um dos vencimentos para os últimos cinco anos: It8217s raros para ver as taxas de inflação breakeven este baixo, e assim ou o mundo mudou permanentemente ea inflação será permanentemente extremamente baixa, ou 8230 TIPS são uma pechincha agora Quando comparado aos Treasurys nominais. I8217d argumentam que as expectativas de inflação são muito baixas, especialmente para os prazos mais longos. Dê uma olhada neste gráfico da história da inflação de 1961 até hoje. Em períodos de cinco anos, a inflação nunca foi em média inferior a 1,3 por 10 anos, 2,3 e, durante 30 anos, 2,8. O gráfico também mostra que os EUA tem estado em uma tendência de várias décadas de queda da inflação. Em algum momento 8211 possivelmente nos próximos 10 anos e definitivamente no próximo 30 8211 essa tendência poderia mudar para a inflação gradualmente crescente. Ou possivelmente, inflação agudamente crescente. Uma margem de segurança. Investidores TIPS podem ter conforto nestas taxas de baixa de inflação extremamente baixas. Por que eles fornecem uma margem de segurança contra o aumento das taxas de juros. Let8217s dizer que o Tesouro de 10 anos sobe ao longo do próximo ano para 2,75, um aumento de 79 pontos base. Ao mesmo tempo, a taxa de equilíbrio da inflação sobe para 2,2, um número bastante rotineiro. O TIPS de 10 anos estaria então cedendo 0,55, um aumento de apenas 16 pontos base. Quando a tendência de equilíbrio da inflação reverte para níveis mais normais, as TIPS vão superar os Treasurys tradicionais e, provavelmente, o mercado geral de títulos. Isso não tem sido o caso nos últimos 6 meses, como mostrado neste gráfico, que é uma representação perfeita do efeito de uma taxa de queda de inflação em TIPS: TIP ETF tem desempenho inferior ao mercado de tesouraria (mostrado pelo IEI, intermediário Treasurys) E AGG (mercado obrigacionista total) nos últimos seis meses. FONTE: Yahoo Finance. Concordo que o mercado está subestimando a inflação, o que torna TIPS o melhor negócio em uma base relativa. Mas em relação ao que o kicker não é pechincha. Em comparação com Treasurys nominal.8221 That8217s não dizer muito. Indiscutivelmente, eles são ambos seriamente overpriced agora, nominals porque. As expectativas de inflação são muito baixas agora, e TIPS porque as taxas reais estão sendo artificialmente suprimidas pela QE. Ambos são mais propensos a subir do que a cair 8212 as perguntas é por quanto. Eu ainda prefiro TIPs, porque um aumento acentuado na inflação parece muito mais provável do que um aumento acentuado nas taxas reais, mas it8217s difícil de se sentir bem sobre um TIP de 30 anos em 0,8 real, quando uma taxa histórica está mais perto de 2. MGK, Concordo que 10 e 30 anos dicas são muito pouco atraente agora, mas o 5-year TIPS com um rendimento de 0,25 acima da inflação tem algum apelo. O I Bond está pagando 0,0 acima da inflação. Um típico banco CD está pagando cerca de 1,52 (em média) eo Tesouro de 5 anos está pagando 1,45. Não muitas boas opções lá fora, por dinheiro que você quer ser seguro. Portanto, as dicas são boas, mas não boas. O que significa que eles não são um negócio bom o suficiente. Talvez o mercado saiba algo. Bastante verdadeiro 8212 a vista de mercado é onde você começa. OTOH, o melhor momento para comprar seguro de proteção é quando você don8217t precisa dele, que parece ser o melhor argumento para obter TIPS agora. Eu também concordo que o recente 5 anos (na verdade 4 e 4 meses) leilão foi quase um não-brainer se você tivesse algum dinheiro seguro que você queria proteger. Considero complicado tentar comparar títulos tradicionais de renda fixa (cds bancários e títulos do Tesouro) com títulos i e dicas. Onde é que um mesmo encontrar informações de retorno para i-bonds e dicas em um ponto no tempo para tomar uma decisão Você poderia me fornecer fórmulas para comparar rendimentos ajustados de impostos Patty, a maneira tradicional de fazer a comparação é a taxa de inflação breakeven. Se uma I Bond tiver uma taxa fixa de 0,1, ela superará a inflação em 0,1. Se um TIPS de 5 anos tiver um rendimento real de 0,34, ele superará a inflação em 0,34. Esses retornos são conhecidos. Mas com um CD de banco, você precisa transformar a equação ao redor. Se um CD de 5 anos estiver caindo em 2,25, você sabe que receberá um retorno de 2,25. Mas você não sabe o que a inflação será, e você não tem nenhuma garantia para bater a inflação. Você pode, você pode agora. Nesse caso, a inflação precisaria de uma média de 2,15 em cinco anos para o I Bond ser um vencedor. Seria necessário uma média de 1,91 ao longo de cinco anos para o TIPS para ser um vencedor. Abaixo desses números, o CD do banco é o vencedor. Então, se resume a: Você gostaria que o retorno garantido de um CD de banco, ou a proteção de inflação de I Bonds e TIPS
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